北京时间9月10日凌晨1点，主题为Awe Dropping（前方超燃）的2025苹果秋季新品发布会正式拉开帷幕。本次发布会推出了包括iPhone 17、iPhone Air、iPhone 17 Pro及iPhone 17 Pro Max在内的四款机型。
值得关注的是，此次发布会被业内评价为“平淡”，但市场对苹果折叠屏手机及AI/AR眼镜的期待值持续攀升。在此预期下，不少“果链”企业已提前行动，有的推进折叠屏产品的开发验证与产能规划，也有的积极布局AR眼镜核心显示业务，抢占光波导等关键领域先机。产业链上下游围绕新赛道的布局竞赛已悄然展开。
iPhone 17系列全面升级
iPhone 17系列手机首次实现了120Hz高刷全系覆盖，标准版60Hz的屏幕正式成为历史。从屏幕上看，iPhone 17标准版采用了6.3英寸超视网膜XDR显示屏，首次支持ProMotion自适应刷新率技术，让屏幕刷新率能够在1Hz到120Hz间智能进行调节。从续航来看，iPhone 17标准版有支持“全天电池续航”的电量。
展开剩余82%iPhone 17 Pro/Pro Max升级最大的看点是影像系统。两款机型成为首款配备三颗4800万像素摄像头的iPhone，覆盖广角、超广角和潜望式长焦，并支持最高8倍光学变焦（超过前代5倍的表现），使弱光拍摄和远摄能力得到显著改善。同时，苹果对前置摄像头进行了升级——iPhone17全系前置镜头从1200万提升至1800万像素。
被称为苹果“史上最薄”手机的iPhone Air也在本次发布会上亮相，整机厚度仅为5.6毫米，是苹果史上最薄的一款手机，重量165克，同样采用A19 Pro芯片。该手机首次在全球范围内取消了物理SIM卡槽，全面采用了eSIM技术，实现了通信技术的变革。该手机还内置了苹果自研的C1X调制解调器和N1芯片。
AI进展依旧不及预期
在全球AI增长如火如荼的当下，AI是市场关注的重点。然而，此次发布会上，苹果并没有透露过多的AI进展情况。
苹果介绍，新款iPhone可运行个人化智能系统Apple Intelligence，但Apple Intelligence在中国尚待推出。苹果中国官网显示：“苹果智能推出时间依监管部门审批情况而定。”
“苹果正在内部重新安排员工，以便更多地专注于人工智能。”库克此前曾表示，公司在重新分配相当数量的人员，以专注于公司内部的人工智能功能。库克明确表示，苹果确实有一个正在执行的人工智能战略，从人工智能的角度来看，公司的重点是将人工智能功能放在整个平台上，这些功能非常个性化、私密且无缝集成，并将大幅增加公司在人工智能方面的投资。
苹果虽然AI进展缓慢，但一直积极推动AI战略布局。近日，苹果公司与谷歌达成新协议，启动对谷歌Gemini AI模型的评估工作，同时搁置了收购AI搜索公司Perplexity的计划，双方在人工智能领域的合作进入实质性测试阶段。当前苹果正围绕AI技术开展多方案测试，除持续推进自研AI模型研发外，还积极与OpenAI、Anthropic、谷歌等多家科技企业接触，探索技术整合路径。
苹果新机产业链公司备货忙
随着苹果新机的发布，近期已有不少公司透露了产能和订单的相关情况。
水晶光电在大客户新机供应中，为其提供包括四重反射棱镜在内的十几种零部件。公司相关负责人近日向上证报记者介绍，自第三季度以来，公司产能利用率已处于较高水平。为更好地服务北美大客户，公司台州工厂已全部投入该业务。此外，还有200亩厂房正在推进开发，未来将进一步支撑业务发展。
“展望下半年，机构件业务预计将呈现稳中有进的走势，NPI（新产品导入）导入节奏很顺利，公司也同步投入了相关资源进行产品迭代与制程优化，争取实现业务规模与盈利能力的双提升。”工业富联表示。
“赛诺高德重要客户的VC均热板项目目前已进入量产阶段，公司的产品良率及产能随着项目的逐步推进稳步增长，目前良率已达到年初公司与客户预期的水平。”捷邦科技表示。2024年6月，公司控股子公司赛诺高德获得北美大客户一级供应商代码，并参与其2025年量产的新项目开发。
苹果的无线充电、耳机等产品也为一些产业链公司带来需求增长。
荣旗科技近期表示，2025年苹果的主要订单来源无线充电、VC散热片、智能眼镜等项目的智能检测装备，上半年公司整体出货量较去年同期增加约40.08%。
福立旺上半年为配合北美大客户新耳机项目，大量招聘生产人员并购置设备以匹配订单需求。公司称，新耳机项目已经开始大批量备货，随着新产品、新项目的需求释放，公司产能利用率不断提升，整体盈利能力也会持续修复与改善。
此外，亦有一些公司从苹果新品的技术趋势中看到了行业新机遇。
“2024年苹果公司最新手机使用的LIPO超窄边框技术，引领了市场潮流，成为全球智能手机市场的创新标杆，目前各大终端品牌正在积极跟进这一技术。”隆利科技表示，LIPO超窄边框技术成为了消费者需求不断升级的必然趋势，这将有望带动LIPO技术进入快速发展阶段。截至目前，LIPO技术已经逐步进入量产阶段，预计将会对公司业绩产生积极的影响。
产业链公司争相落子
折叠屏与AR眼镜赛道
有业内人士向上海证券报记者表示，此次苹果新品发布会主要产品为iPhone 17，总体“平淡”。这一评价背后，蕴含着市场对苹果首款折叠屏手机及AI/AR眼镜的热切期盼。尽管产品尚未可见，相关的产业链公司已积极在争先落子。
蓝思科技近期称，公司作为北美大客户外观件和结构件的核心供应商，在产品开发过程中与客户通力合作，折叠屏新品开发和验证均进展顺利，已根据客户需求进行产能规划和投资建设，为折叠屏新机大规模量产做好准备。
“从目前市场情况了解，‘果链’目前对CPI和UTG（指两种薄膜）均在评价，也可能采用CPI+UTG的方案。”瑞华泰表示，从产业发展趋势看，未来新型显示领域，包括折叠屏、卷轴屏、薄膜屏等显示形态的发展中，CPI薄膜依然作为关键材料迫切需要国产化突破。公司将持续推动CPI产品的产业化进程。
随着小米、阿里巴巴、谷歌等科技巨头陆续发力AR眼镜赛道，苹果AI/AR眼镜何时亮相备受关注。不少“果链”公司已闻声而动，布局这一赛道的核心显示业务。
“果链”龙头歌尔股份近期走出了业界标志性的一步。公司子公司歌尔光学近日以向交易对方增发股份的方式，取得舜宇奥来微纳光学（上海）有限公司与舜宇奥来微纳光电信息技术（上海）有限公司100%股权。此举旨在增强公司在光波导等晶圆级微纳光学器件领域内的核心竞争力。
“对于AR显示的技术路径，我们依旧认为未来反射光波导与衍射光波导两条路线长期会保持并行或者串行。”水晶光电表示，衍射光波导方案要达到大视场角、全彩，且要解决色彩均匀性及漏光问题，并在这基础上还要达到稳定量产，挑战非常大。反射光波导技术的难点在于把大规模自动化量产打通。公司一直在和巨头共舞，并且有信心在未来解决这一难题。
立讯精密表示，智能眼镜类产品是公司消费电子业务重要的产品线。公司紧跟前沿技术发展，在研发创新、工艺制程开发等方面持续为海内外头部品牌客户赋能，无论是零组件、模组及整机，公司均有深厚的技术沉淀，相关业务进展符合公司管理层所预期。公司近日预告，今年前三季度归母净利润达108.9亿元至113.44亿元，同比增长20%至25%。
作者：窦世平 柴刘斌
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