【文/羽扇观金工作室】
9月5日，海南证监局公布对财达证券海南分公司前负责人敖义的行政处罚决定书。这位已退休的券商老总因私下接受客户委托买卖证券，被给予警告并处以15万元罚款。
调查显示，敖义在任职期间操作客户账户总成交金额高达3.29亿元，最终导致亏损271.66万元。尽管他已于2025年2月退休，但仍未逃脱监管的处罚。
持续近五年的违规操作
从案件本身来讲，敖义的违规行为时间跨度长、涉及金额大，具有典型的代表性。公开信息显示，他出生于1965年1月，2018年4月入职财达证券海南分公司，2018年5月22日登记为证券从业人员。
分析敖义的违法过程，其违规操作分为两个阶段，均涉及客户余某蛟的账户。2019年12月至2020年7月，敖义私下接受客户委托，操作余某蛟的普通账户进行交易，交易金额约5970.41万元，盈利约1.56万元。第二阶段为2020年3月至2024年5月，他继续操作余某蛟的信用账户，交易金额高达约2.69亿元，但亏损额达273.22万元。如若将两个账户的交易情况合并计算，敖义在违规期间累计操作交易金额约3.29亿元，总计亏损约271.66万元。
展开剩余58%令人关注的是，尽管涉及如此巨额交易，敖义在接受委托期间并未产生任何违法所得。但海南证监局最终决定，对敖义给予警告，并处以15万元罚款。
退休不豁免原则
据企查查信息显示，早在2024年6月，敖义就已不再担任财达证券海南分公司负责人，距离其2025年2月退休还有约8个月时间。尽管目前已经退休离任，但由于违法事实发生在其从业期间，仍然被监管追责，体现了“退休不豁免”的原则。
就法律依据而言，《证券法》明确禁止证券公司从业人员未在依法设立的营业场所私下接受客户委托买卖证券。《证券法》第二百一十条规定了相应处罚：无违法所得的，可处五十万元以下罚款并给予警告。
敖义案并非2025年内首起针对“代客理财”开出的罚单。多地证监局密集出手，既有对个人从业者的行政处罚，也有对机构端内控失守的监管措施。据不完全统计，2025年以来至少出现十余起“私下接受客户委托买卖证券”监管处置。涉及多家头部与中小券商，处罚类型从警示函到行政罚款不等。
7月，河南证监局一次性公布了2起相关行政处罚。其中，王蕙私下接受客户委托买卖证券，累计成交58笔，成交金额合计196.98万元，未获取收益分成或报酬；8月，江苏证监局也披露了一起类似案例。林智春私下接受客户委托，操作其信用证券账户买卖股票，合计成交金额1653.54万元。
从券商角度而言，从业者代客理财背后，反映出公司对账户实际控制权的失守，亦是在授权与留痕层面管理的不当。虽然此次处罚对象为个人，并未对财达证券进行公司层面的行政处罚。但考虑到当事人系分公司前负责人且行为跨度较长、规模较大，分支机构合规管理与员工执业边界势必成为后续监管与公司内部整改的重点。但如若合规风险不解决，中长期声誉与合规成本可能在未来上升，对“经纪—投顾—资管”链条造成不良影响。
今年以来，监管部门已披露十余张针对证券从业人员“私下接受客户委托买卖证券”的监管措施或行政处罚。涉及华安证券、国信证券、国海证券、光大证券、中信证券等多家知名券商。但监管的追责不会因为退休而终止，这场现实版的“秋后算账”正在持续警示证券行业合规经营的重要性。
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